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纽市盘前:美联储决议在即,黄金多头底气足;英欧之间陷入巨大鸿沟,英镑暴泻刷新一周低位

来源:www.zxwsf.com作者:买卖外汇平台时间:2019-03-21 10:46点击:
周三(3月20日)欧洲时段,美元指数交投于96.48,小幅上涨,英镑暴跌部分令美元走强。北京时间周四凌晨美联储将公布3月利率决议,市场普遍预期美联储将保持耐心。英镑兑美元大跌超百点,跌幅超0.8%,刷新上周三以来低点至1.3147。 英国首相特雷莎·梅寻求将脱欧延长到6月30日,但欧盟委员会文件显示,将脱欧延长至6月30日在法律上和政治上都很困难。欧盟委员会主席容克表示,脱欧进程必须在5月23日前完成,否则英国必须举行欧洲议会选举。

欧洲时段,现货黄金触底反弹,触及两日低点1301,现交投于1308美元/盎司附近,由于美元走软且市场预期美联储本周的议息会议立场偏鸽,黄金多头卷土重来。

欧洲时段,美原油下跌0.5%,交投于58.98美元/桶,此前油价上涨可能是基于对OPEC减产的乐观展望和美元疲软的预期,但油市中长期前景仍笼罩在未来多重风险的阴影之下。


★财经重要数据★


3月20日 22:30 美国截至3月15日当周EIA原油/汽油/精炼油库存变动;
3月21日 02:00 美联储公布利率决议,同时公布经济预期和加息点阵图;
3月21日 02:30 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)召开新闻发布会。

★近期热点提要★


1、【英国不应参与欧洲议会选举,英国寻求将脱欧延长到6月30日】
英国首相特雷莎·梅:重申希望将脱欧协议提交给议会投票,英国的政策仍然是以有序的方式脱欧,拟就保护国内市场提出进一步的建议,如果议会没有通过投票,那将寻求其他方式推进,反对长时间延长脱欧。

2、【欧盟官员:下周峰会将就延长脱欧作出决定,不能再延长脱欧僵局 】
欧盟官员:希望英国首相特雷莎·梅能在欧盟峰会前向欧盟领导人通报脱欧问题进展情况,欧盟领导人将随之展开讨论,希望脱欧峰会前的讨论能在周四展开,希望能听取特雷莎·梅的脱欧计划,还未收到特雷莎·梅致欧盟的脱欧信,还未收到推迟脱欧的请求,特雷莎·梅最迟需在欧盟峰会期间给出明确表态,欧盟领导人将讨论针对英国无协议脱欧的计划,现在无法揣测脱欧日期会推迟多久。

欧盟委员会主席容克:正式警告英国不要提出将脱欧推迟至欧洲议会选举之后的日期,英国脱欧推迟时间不能晚于5月23日,否则英国必须参加欧盟议会的选举。

3、【英国通胀仍旧温和,有利于英国央行推迟新一轮加息 】
① 英国通胀率2月有所上升,但仍接近1月份的两年低点,这有助于消费者在脱欧仍不确定的情况下保持购买力;
② 周三公布的官方数据还显示,房价以5年半以来的最低年度涨幅上涨,受到伦敦房价自2009年9月以来最大跌幅的拖累——当时正值全球金融危机的低点;
③ 剔除了波动较大的食品和能源价格的核心通胀率略有下降,使得英国国内价格压力的总体情况在脱欧之前有所缓和;
④ 通货膨胀的减弱,再加上44年来最低的失业率和不断上涨的工资,已经缓解了许多家庭对英国脱欧的不确定性,这些家庭的消费驱动着英国的经济;
⑤ 英国温和的通货膨胀率也有利于英国央行,因为它在等待英国脱欧僵局的结果期间推迟了新一轮的加息;
⑥ 过去几周,英国央行的一些官员表示,他们希望在投票决定加息之前,看到国内通胀压力正在积聚的确凿证据;
⑦ 国家统计局统计学家Hardie表示,通胀率保持稳定,食品、酒类和烟草价格的小幅上涨被服装和鞋类价格的上涨幅度小于一年前;
⑧ 英国国家统计局表示,英国1月份整体房价年增长率为1.7%,这是自2013年6月以来的最小增幅,当时英国仍在努力摆脱全球金融危机的影响 

4、【将脱欧延长至6月30日在法律上和政治上都很困难】
欧盟委员会文件:欧盟领导人的主要选择是将脱欧推迟到5月23日之前,或至少推迟到2019年底。欧盟只应提供一次延期,多次延期将使欧盟陷入困境,如果英国推迟脱欧,英国应该对欧盟的关键决定投弃权票,比如预算和欧盟最高职位,脱欧协议不得重新谈判如果英国推迟退欧,可以利用时间在关于未来关系的声明中添加说明文本。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于96.48,小幅上涨,英镑暴跌部分令美元走强。北京时间周四凌晨美联储将公布3月利率决议,北欧银行讨论了美元策略性前景,目前投资者们聚焦美联储将透露有关如何、何时及是否结束量化紧缩的信号,共识预期显示美联储极有可能于四季度结束抛售资产,任何有关提前结束量化紧缩的暗示将略微提振欧元兑美元。

美联储不大可能转变加息应保持耐心的看法,耐心一词意味着将仍按兵不动直至经济前景进一步明朗,利率预期点阵图方面,料从去年12月的加息两次下修至年内加息一次,2020年再加息一次。


欧洲时段,英镑兑美元大跌超百点,跌幅超0.8%,刷新上周三以来低点至1.3147。 英国首相特雷莎·梅寻求将脱欧延长到6月30日,但欧盟委员会文件显示,将脱欧延长至6月30日在法律上和政治上都很困难。欧盟委员会主席容克表示,脱欧进程必须在5月23日前完成,否则英国必须举行欧洲议会选举。

荷兰合作银行表示,英镑是年内至今表现最佳的G10货币,这种走势反而揭示了交易员的单向思维。不知道是不是因为伦敦已经变成了一个劫后重生的城市,或者是因为许多交易员都是欧洲人,但回溯自2016年脱欧公投以来,英镑走势一直呈现出某种程度偏颇。市场似乎有一种观点认为,英国脱欧将可避免,导致了货币价格反映出的是更多好消息,而非坏消息;对英国脱欧的任何长期拖延或许可能会让英镑兑美元跳膝式地反弹至1.40,但由于不确定性持续,这一升势料难以维持,延迟脱欧只是进一步延长了痛苦,并且损害商业投资,将导致经济崩溃,甚至可能导致劳动市场崩溃。


欧洲时段,欧元兑美元交投于1.1357,陷于窄幅震荡,欲破位上行仍压力山大。欧元兑美元周三继续在极其狭窄的区间内窄幅波动,上行阻力依旧巨大,但下方亦有强劲托底。在美联储政策决议发布之前,市场整体情绪趋于谨慎,交投意愿不足。虽然本周初,在美联储政策可能放鸽的预期下,美元指数一度回落,但欧元上行却止步于1.1360,跑输其他非美货币,原因在于技术阻力压力强劲,且市场仍担心英国脱欧的溢出影响。


欧洲时段,美元兑日元交投于111.48,小幅上涨,日本政府在3月下调了经济评估,为三年来首次。日本政府称,在出口与生产方面看到了疲软迹象,下调了对产出和出口的评估,但预计将看到经济持续温和复苏 。此前日本央行行长黑田东彦表示,日本央行可以说是偏鸽派,日本央行继续坚持大规模宽松政策 。


欧洲时段,美元兑澳元触及上周四以来低点后反弹,交投于0.7097,上涨0.13%。澳元部分受益于中国股市的触底反弹,中国经济企稳迹象明显,但或受累于铁矿石价格下跌。澳大利亚方面将于周四发布2月份就业数据报告,业内分析师指出,由于澳洲房地产行业总体不景气的状况已是众所周知,建筑行业就业岗位流失状况将会日益凸显,这意味着1月就业人数意外大幅增长的状况料将难以维持。在此状况下,澳洲国内失业率将持续回升,而这将对澳洲联储的政策前景构成极大压力,迫使其年内重启降息,一旦如此,则澳元汇率后市将还有进一步下行的空间。


欧洲时段,美原油下跌0.5%,交投于58.98美元/桶,此前油价上涨可能是基于对OPEC减产的乐观展望和美元疲软的预期,但油市中长期前景仍笼罩在未来多重风险的阴影之下。OPEC+承诺其成员国将坚持减产至6月;此举将在未来几个月对油价构成支撑。不过,要预测未来几个月市场究竟会发生什么情况并非易事。本月,OPEC+产油国希望减产执行率超过100%,即至少2019年上半年,全球原油市场日减产120万桶。

减产是否足以抵消供应侧的风险仍有待观察,包括阿尔及利亚和委内瑞拉等OPEC成员国的政局不稳、美国原油产量创纪录以及美国对伊朗和委内瑞拉实施制裁。这些潜在风险很可能阻碍OPEC+产油国下半年重新平衡市场的努力,对油价像去年10月初那样再度突破80美元/桶的希望可能破灭。


欧洲时段,现货黄金触底反弹,触及两日低点1301,现交投于1308美元/盎司附近,由于美元走软且市场预期美联储本周的议息会议立场偏鸽,黄金多头卷土重来。英国脱欧等地缘政治风险因素和对全球增长的担忧也提振了投资者对避险资产的兴趣,黄金受到青睐。如果美联储不仅采取谨慎立场,还下调经济增长预期并下修2019年利率预期点阵图,金价肯定还有上涨空间。从技术面来看,黄金多头仍在1300美元的心理位上方占据主导地位。若金价盘中突破1310美元,则有望打开上探1318美元的通道。


机构观点


【美联储的缩表计划和经济展望将被放在显微镜下审视】
① 美联储本次决议料将维持利率不变,调降今年余下时间里加息次数预估,同时还将公布一份期待已久的计划细节,讨论如何结束逐月缩减庞大资产负债表的行动;
② 美联储今年初以来已暗示对加息保持“耐心”,为三年来货币政策逐步收紧画下句号。本轮紧缩周期联储已加息九次,包括在2017-2018年期间的七次;
③ 根据芝商所(CME Group)的FedWatch工具,投资者目前预计联储今年不再加息的可能性已达75%,联邦基金利率当前目标区间为2.25-2.50%;
④ 上述看法是否与美联储的决策者一致,将会在随同政策声明一同发布的最新季度经济和利率预估中一窥端倪;
⑤ 美联储12月时预估今年会加息两次,但外界普遍认为在周三结束两天政策会议后,加息次数预估会减少至一次;
⑥ 投资者更关注的焦点可能是资产负债表以及美联储停止缩表的计划。目前美联储每月减持多达500亿美元的美国公债和抵押贷款支持证券;
⑦ 预计缩表计划的细节也将于北京时间周四凌晨公布,投资者将能够了解缩表还将持续多久,以及停止缩表时美联储的资产情况 。

【FXTM富拓:原油市场仍风险重重,油价返回80美元希望可能破灭】
① 本季度原油市场表现出人意料地好,油价年初至今累计上涨约29.5%,尽管贸易摩擦、全球经济增长放缓以及持续的供应过剩担忧给油市带来了不利影响;
② 油价上涨可能是基于对OPEC减产的乐观展望和美元疲软的预期,但油市中长期前景仍笼罩在未来多重风险的阴影之下;
③ OPEC+承诺其成员国将坚持减产至6月;此举将在未来几个月对油价构成支撑。不过,要预测未来几个月市场究竟会发生什么情况并非易事;
④ 本月,OPEC+产油国希望减产执行率超过100%,即至少2019年上半年,全球原油市场日减产120万桶。
⑤ 减产是否足以抵消供应侧的风险仍有待观察,包括阿尔及利亚和委内瑞拉等OPEC成员国的政局不稳、美国原油产量创纪录以及美国对伊朗和委内瑞拉实施制裁;
⑥ 这些潜在风险很可能阻碍OPEC+产油国下半年重新平衡市场的努力,对油价像去年10月初那样再度突破80美元/桶的希望可能破灭。

【摩根大通:倘英国取消脱欧,英镑兑美元汇价可望反弹7-8%】
① 投行摩根大通发表报告就英国脱欧对英镑的影响作出情景推测,假如英国最终达至有协议脱欧,英镑将可望进一步反弹,但预期升幅将限制在数个百分点;而取消脱欧的话则可能令英镑汇价上升7-8%,英镑兑美元可能升至略高于1.40以上,但不大可能涨至1.50或更高;
② 报告预期,倘英国有协议脱欧,英镑兑美元的升幅只会有限,因乐观情绪上涨的投资者,可能忽视了有序脱欧亦会对英国经济带来更多的损害。此外,摩根大通亦不认为有大量的外国资本等待英国有协议脱欧后,重新投资当地;
③ 该行指出,取消脱欧对英镑肯定最为利好,估计倘取消脱欧英镑汇价可望进一步反弹7-8%,虽然市场有不少关于英镑兑美元是否有可能反弹至1.50或更高的讨论,但该行认为这并不合理,因以实际贸易加权计算,这将令英镑高于其长期平均值,而这需要市场对过去两年半脱欧对英国经济上及政治上的损害迅速抚平,或至少被投资者遗忘才可以做到;
④ 报告预期,假如英国须就脱欧进行第二次公投,则英镑有可能上涨3-4%。至于延长脱欧时间到至少下半年,将被视为迈向“软脱欧”或进行第二次公投的重要一步,这或令英镑有2%的反弹可能。

【法国兴业银行:欧元兑美元汇率廉价】
法国兴业银行讨论了欧元兑美元前景,目前仍处于该汇率诞生以来最小的季度区间内交投,目前交投于年内至今交投区间中部,欧元兑美元波动率进一步稳步下行并不令人意外,这一趋势料持续,欧元下行空间有限,且只有在欧元区经济增长前景改善及德债收益率上涨时才上涨,不过50日移动均线1.1360及100日移动均线1.1367出现收敛,汇价小幅向上突破将刺激市场神经;欧元前景与欧元区及美国局势相关,在英国脱欧协商不确定性持续存在,及欧洲央行无能为力的情况下,欧元区并不实施大幅度财政宽松政策将并不令人意外,美债收益率的进一步走低及美国经济进一步走疲不大可能大幅推高欧元,目前欧元汇率廉价,在欧元区局面转变前,料持续维持这一状态。

【新加坡银行:市场对欧洲经济“日本化”多虑,欧元下半年有望回升】
① 新加坡银行周三发表报告称,随着欧元区数据与预期相比已趋稳定,市场对欧洲经济和政策趋向“日本化”的担忧似乎过度;
② 预期欧元兑美元下半年可收复部分失地,维持对欧元兑美元12个月预测为1.22;
③ 报告称,欧元兑美元汇价已远低于1.38的公允值,料欧元将逐渐回升,但主要在下半年发生;
④ 该行指出,虽然美联储转鸽后美元吸引力减弱,但市场对欧洲经济和政策趋向日本化的担忧,亦令欧元继续不受青睐;
⑤ 不过,报告认为,欧洲央行最近决定大幅调降其增长和通胀预测,并进一步推迟升息指引为市场带来一点安慰,并宣布将于9月推出一系列针对性的长期再融资操作(TLTRO);
⑥ 虽然有关举措未必令欧元区前景转为正面,但近期构成欧元的政治风险主要来源有所缓解,英国无协议脱欧可能对欧元区经济造成不容忽视的冲击,但这风险现在已低很多。 
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